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华菁证券副总经理:消费、健康行业将维持高增长,最看好科技

2019年10月23日 09:53来源:网络整理手机版

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华菁证券副总经理:消费、健康行业将维持高增长,最看好科技

10月18日,第六届中国北外滩资产管理峰会在上海举行,华菁证券有限公司副总经理、资产管理事业部负责人王锦海在“周期与蓝海”分论坛上表示,未来?#26377;?#19978;一轮产业周期里的消费、医疗健康可能会依旧高增长,最看好科技行业的投资。

他认为,参?#27982;?#22269;市场,中国上市公司结构调整是大势所趋,科技、消费板块仍有提升空间。

关于经济与资本市场的关联性,王锦海从资本市场的发展初期回顾称,上世纪90年代,交易所成立的时候,资本市场对经济的代表性确实比较差,但是,2004年股权分置改革、2005年新的《证券法》出台后,资本市场与经济的关联性在逐渐提升,经济的走势跟股市走势关联性越来越高。

“A股确实是国民经济的晴雨表,我们的资本市场跟我们的经济结构、经济周期是很匹配的。”

在行业方面,王锦海表示,2000年工业化进程加速,重工业作为当时的“风口”,相关板块领涨股市,因为早期是工业和重工业的转型时期,在2003年“熊市”的时候,也还有“五朵金花”的机会,钢铁、汽车?#26085;?#24133;依旧客观。到了2008年,在四万亿政策的推动下,基建和设备实现快速发展,对消费的促进政策和 城乡?#29992;?#25910;入增长,带来了日常消费和汽车、?#19994;?#31561;可选消费领涨。

2013年后,互联网+叠加转型改革预期,推动了科技等成长行业快速发展,互联网、计算机、电子等板块?#37096;?#22987;领涨市场。市场投资主流始终与经济发展结构紧密关联。 目前的中国与美国的资本市场相比较,行业结构方面还有很大的区别。王锦海称,中国现在的市?#21040;?#26500;里面,金融业占?#30830;?#24120;高,达到22%,美国占比更大的是信息技术行业,集聚了很多科技公司,像微软、谷歌。中国之所以是金融业占据很大的比重,中国的经济结构是以间接融资为主,所以商业银行在金融机构中占?#30830;?#24120;大,下一步直接融资提高以后,这一部分的占?#20173;?#35745;会相对往下降。

另外,王锦海也指出,?#24247;?#20135;领域以前在市?#21040;?#26500;中比较突出,但现在已经跟美国相近,这部分近几年的市值走势较稳,高增长时代应该告一段落。从最近几年的趋势上看,互联网领域、消费板块、科技板块是市值发展势头较好的几个板块。

“下一步的投资热点?#36739;?#24050;经呼之欲出了,我们看到了美国市场的结构,也看到了中国产业结构的变迁,实际上这种产业结构变迁可以把理解为经济不同周期的机遇。例如当我们进入了消费品时代的时候,你投的全是钢铁和煤炭,你只能上下波动,却可能错失了持续十几年大的消费股机会。”王锦海进一步解释。

而目前依据中国的经济发展?#36739;?#20197;及参?#27982;?#22269;市场的结构,他认为中国上市公司结构调整是大势所趋,科技、消费板块仍有很大的提升空间。

以华为为例,王锦海表示,华为作为一个大型科技企业,有很多转变,原来华为的手机零部件在国内是有生产厂商的,只?#36824;?#36825;些厂商可能不是第一流的,供货量较小,被美国列入实体清单后,华为也会有意地去扶持和支持国内厂商的成。这就像原来只是一个小的池塘,现在突然来了特别大的水,也就是大的订单来了,水平也就逐渐上来了。

“让国内的配套企业尽快成长起来, 这样产业链更完整,更安全,对国内现在厂商的未来也会非常好,这些企业的业绩增长在未来可能是翻倍的增。危机就是危中有机,要更多的看准投资的机会。”

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